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●行业有喜有忧：喜的是国家拟成立振兴装备制造业的产业发展基金，继续扶持装备制造业的力度在加大；忧的是随着国际铁矿石价格大幅上涨的情况下，以宝钢为代表的国内钢铁厂商大幅提高产品的出厂价格，这无疑挤占了机械行业公司的利润空间。
●机械行业长期向好的趋势不会根本改变。钢材价格上涨可理解为资产价格重估的结果，短期内将会挤占行业公司的利润空间，长期可以看作机械行业发展方式转变的一次契机。目前，我们建议投资者可重点关注成本承受能力较强的上市公司。
●工程机械行业的进出口数据表明国内某些产品的竞争力正在不断提高，我们认为：国内公司未来在海外市场仍大有可为。在钢材价格大幅上涨的前提下，根据我们对公司毛利率、行业竞争状况、公司估值水平等诸多因素的综合考虑，我们建议投资者重点关注三一重工、中联重科。
●进口替代仍然是机床行业的投资重点所在。目前，由于下游行业的旺盛需求，高端大型的数控机床产品供不应求，因而议价能力突出，行业有能力将成本压力转移到下游客户，我们建议重点关注昆明机床。
●风险提示：大盘的系统性风险、宏观紧缩政策、人民币的持续升值、以钢材为代表的原材料价格的继续攀升等都可能成为行业发展的内在隐忧。
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